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CFi.CN讯：本周A股指数整体上行，小盘与成长风格表现显著强于大盘。中证2000指数上涨2.07%，中证1000上涨1.18%，上证50下跌4.12%。市场日均成交额约2.35万亿元，环比小幅回落。港股三大指数集体回调，恒生科技指数下跌3.10%，资金明显向必需消费、能源和公用事业等防御板块回流。
一份研报观点认为，本周A股延续结构性行情，通信、医药和地产链等政策受益方向领涨。数据显示，央行二季度货币政策执行报告明确继续实施适度宽松货币政策并谋划增量政策，商务部决定对原产于印度的进口单模光纤继续征收反倾销税五年，北京房地产新政将非京籍家庭购房社保年限降至一年且公积金最高贷款额度提升至340万元，这些政策信号有力提振了市场流动性预期和内需板块信心。研报指出，通信板块因此大涨5.10%领跑两市，而地产链及食品饮料等内需相关领域也出现明显修复。
研报认为，8月中报密集披露期有望成为市场从估值消化切换至盈利驱动的重要拐点。在政策托底与业绩验证共振背景下，指数运行或以震荡上行为主，通信、创新药以及政策持续受益的消费和地产链方向仍将是市场关注焦点。港股方面，虽然短期受海外利率因素扰动，但业绩超预期的科技龙头与高股息防御板块同样具备结构性机会。
